简要内容

稀土永磁八只金股正式启动惊天动地的暴涨行情

简要内容：稀土价格将维持高位,重稀土价格有不断新高的动力。上半年稀土产品价格全线上涨,部分品种价格已经恢复到2007 年的价格水平,另有不少产品价格已经突破历史新高。从一系列的产业政策来看,预计未来稀土产品价格将维持高位,其中重稀土价格有继续新高的动力。

====稀土永磁概念点评====

2013年左右全球稀土行业供需结构会发生较大改变。目前我国供应了全球90%以上的稀土精矿需求,但这一格局在2013 年左右将有可能发生较大变化:2013 年左右,产能规模较大的Mountain Pass 和MountainWeld 将会集中释放产能,再加上其他较小的矿山的产能释放,预计中国稀土精矿产量占全球比例将下降至80%以下,且国外矿山在成本及品味上更有优势,也许会对全球稀土产业转移的趋势产生一定影响;另一方面,未来几年清洁能源材料、永磁体和荧光粉等领域需求将保持持续增长态势,保守估计2014 年全球稀土消费量将达到18.5 万吨,年复合增长率为9%左右。总体看,2013 年左右,全球稀土供需状况将平衡,但重稀土,如钕、铽和镝等几种元素将短缺。

对出口配额的解读。7 月初,商务部下达了2010 年第二批一般贸易稀土出口配额

,内、外资合并后共计7967 吨,较2009 年的50145.1 吨减少近40%,这引起部分稀土,如氧化铕、氧化镝出口价格达到了250 万300 万元。我们认为:(1)企业为争夺出口资质达标和权重而加价销售稀缺重稀土元素,更出现配额非法买卖、爆炒的局面,这体现稀土出口配额标准监管机制的疏漏;(2)第二批稀土出口配额数量减少是符合工信部制定的《稀土工业发展的专项规划( 年)》中对出口稀土量的规定;(3)中国国内市场与出口市场是割裂的,在供需关系未发生变化的情况下,国内稀土产品价格不会受较大影响。

稀土价格将维持高位,重稀土价格有不断新高的动力。上半年稀土产品价格全线上涨,部分品种价格已经恢复到2007 年的价格水平,另有不少产品价格已经突破历史新高。从一系列的产业政策来看,预计未来稀土产品价格将维持高位,其中重稀土价格有继续新高的动力。

====稀土永磁概念黑马====

天通股份主营业务走出低谷2009 年主营业务受到行业及市场需求整体快速下滑影响,产品线开工率不足,毛利率大幅下降,业务出现亏损。2010 年至今,公司已走出低谷,电子材料、电子部品及专用设备业务均快速恢复,产能利用率回升,今年将是公司发展的转折年。

磁性材料业务具备高成长性传统优势业务铁氧体软磁今年以来定单快速涌入,每月接单量已达到公司单月产能的2. 倍,定单排满3 季度。我们认为磁性材料的增量市场主要来自于新需求的出现,看好今后几年新能源、节能产品的快速发展推动对磁性材料的需求,而公司在铁氧体软磁材料与金属软磁材料领域的技术储备将有利于公司未来迅速切入新市场,为成长性提供保证。

专用设备业务正式起步子公司天通吉成以为磁性材料生产线装备起步,确立新能源及环保设备作为未来发展方向。2009 年公司涉足环保设备生产,今年即快速实现销售,主要供货沿海地区热电厂,我们预计将实现销售收入6000万元。新能源设备吸收引进日本合作伙伴技术,目前先期培训人员已就位,下半年即将实现生产。作为天通股份在太阳能光伏产业链布局的重要一环,我们认为未来将成为专用设备业务发展的又一突破口。

电子表面贴装业务扭亏为盈电子部品业务今年已完成产品结构调整,目标市场为通信系统、工业控制、汽车电子与平板显示,均衡市场会有效分散风险,同时客户结构也更为优质、稳定。上半年产能利用率已恢复至60%,预计今年该项业务将扭亏为盈。

布局LED 上游与太阳能光伏产业公司与日本合作伙伴紧密合作,通过引进吸收日本技术进军LED 蓝宝石基板生产领域。目前仅有少数国内企业具备实力生产LED 用蓝宝石基板,未来国产替代进口可能性高。公司与股东四十八所签署合作协议,依托股东优势迅速切入太阳能光伏产业,力图打通整条产业链,从事硅片、电池片与组件生产,预计年底将实现部分投产。