电力设备与新能源行业行业变革向纵深发展之.力量

2016年是电改实施元年,能源互联初期模式逐渐落地

2015年是开始变革的元年,党中央出台了一份纲领性文件,国家发改委、能源局前后出台了10份政策细则,政策密度罕见。市场空间高达 .45万亿的售电售电有望向民营资本逐步开启,保守估计可以抢占1%~5%的市场份额,行业体量达到1727亿元。2015年大量上市公司成立售电及售电服务公司,准备把握住新一轮电改带来的历史性机遇,开始介入能源互联领域。2016年借助电改在各个地区开始逐步试点的契机,其中的佼佼者有望将创新的盈利模式逐步落实,实现收入和盈利的增长。

需求侧响应或成为民营企业参与售电市场突破口

与发达国家相比,我国需求侧响应起步较晚,市场有较大的成长空间。随着2015年国家发改委、财政部联合发布《关于完善应急机制做好电力需求侧管理城市综合试点工作的通知》的文件,预计更多的城市将开始试点,并给予相应的激励和补贴,需求侧响应市场正式启动。例如在华东地区的夏季日负荷的构成中,商业可调负荷占16%,民用可调负荷占1 %,总可调负荷占比达到了29%,我国开展需求侧响应的空间很大。

能源互联的需求带来投资的高速增长

智能主动配电是能源互联的关键组成部分,但我国配投资长期存在欠账,配电在电力系统中的投资占比仅22%左右,远低于发达国家的水平。2015年国家发改委、能源局颁布《配电建设改造行动计划(年》,明确配电建设改造投资不低于2万亿元,相对 十二五 期间,同比增长约11 .64%。

直流特高压将获海外订单 零 突破

预计2016年直流特高压国内核准项目数量6条,同比增长50%,海外直流特高压也将首次有2条项目落地,成为中国高端装备出口的重要品种,大幅度提振相关公司业绩,也打开了估值空间。

新能源车机会向纵深发展

2015年前11月新能源汽车产量达到27.9万辆,同比增长 .8倍,大幅度超预期。下半年产销量差距逐渐拉大,需要充分关注库存情况。同时商用车由于明年补贴下调较多,今年年底存在抢产、抢售情况,预计明年产量约为50万辆,同比增长约 0%,增速存在下降的风险。动力锂电池经历了今年的供不应求,大量厂商开始扩产,供需开始趋于平衡。但新能源车供应链稳固,客户粘性高,且六氟磷酸锂与隔膜的扩产周期较长,产能不足问题短期内难以解决,价格有继续上涨空间。国内锂电池隔膜技术水平与国外差距较大,但提高速度很快,国产隔膜占有率将进一步提升。由于锂电池产能仍在迅速扩张,相应锂电池设备需求仍然旺盛。

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市场拉涨心理较强；元宵节过后企业将陆续开工 配电：置信电气、合纵科技、北京科锐。

特高压：许继电气、大连电瓷、中国西电。

新能源车产业链：国轩高科、天赐材料、沧州明珠、先导智能、新宙邦。