联合证券基于策略的减仓方法了

联合证券：基于CPPI策略的减仓方法 类别： 机构： 研究员：

实际上将加强我们的合作。马云如此表示。 [摘要]

面对应当减仓的决策，是该坚决执行，一次性清仓？还是留有余地，逐步的减仓？如果逐步的减仓，又该如何确定逐步减仓的步点和幅度?CPPI策略是目前保本基金最主要的保本策略，该策略能在保证资产组合价值不低于风险下限的前提前，获得一定的收益增厚能力。

CPPI策略用于指导减仓，能够很好的解决两个矛盾：如何确保资产的安全（假如减仓决策正确），以及如何“纠正”错误的减仓决策(假如减仓决策错误)。

本文论述了采用CPPI策略作为减仓方法的逻辑，说明了如何使用CPPI减仓方法。文中详细测试了CPPI减仓方法在长短期内的保本能力和收益增厚能力，以及长期坚持使用CPPI减仓方法的效果。