钢铁关注钢铁国企改革荐股

2022-05-27 19:49:51

钢铁：关注钢铁国企改革荐11股类别：机构：研究员：

[摘要]

投资建议继续看好转型、特钢以及钢管子版块，首推酒钢、永兴、久立、玉龙。此外，本周新增提示钢铁国企改革，标的首选武钢、宝钢、八一、铸管等。

行业观点基本面。本周钢价继续下跌、钢厂亏损扩大，微观跟踪需求短期仍无起色、去库存疲软，我们判断大面积减产即将来临，后期行业盈利状况继续依赖于需求。此外，行业再次面临市场化去产能：河北钢厂近期已出现大面积裁员现象。弱市背景下矿价强势局面显然不可持续。基本面仍首选武钢股份。

转型。我们在5月11日起推荐钢铁第二波转型，并推荐酒钢、重钢、方大等标的，目前均已表现，后期仍可关注的包括凌钢、新钢、安阳、本钢、柳钢等，但确定性不足，短期仍首推确定性高、故事性感的酒钢，以及有安全边际的常宝股份。

又能达到温控节能的效果。国企改革。近期市场热点，如我们14年5月深度报告，钢铁是国企改革的主战场之一，年初梳理了钢铁国企改革的6种模式。结合近期政策变化，我们判断改革可能的重点是分类管理、简政放权等管理层面，而非资产证券化等股权方面，因此首选标的为武钢、宝钢、八一、新兴铸管等。

子版块。1）特钢涨幅仍落后，下游催化剂仍存在、公司资本运作继续推进，后期仍有空间，首推永兴、久立。2）钢管子版块提示重点关注，原因新粤浙开工进入倒计时，一旦启动影响巨大，首选弹性最大的玉龙股份。

）钢铁电商需等待进一步催化剂；4）新材料类，继续推荐新莱应材。